阿里巴巴和腾讯的伯仲之争

Wilson
2021年6月29日
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在当今互联网时代，网络科技的发展已经给我们的生活带来了巨大且深远的影响，互联网上的竞争也日趋白热化。在线下消费，人们往往是去最近的超市购物，而网上购物就不同了。网购更加容易比较价格，所以竞争对于互联网行业的的杀伤力更大，尤其是护城河不够宽的行业和公司，激烈竞争的结局往往是只有少数公司得以幸存。在互联网行业中，有垄断势力的互联网公司往往能够享受比线下垄断更加丰厚的利润，这也是互联网行业的魅力所在。

阿里巴巴和腾讯都是全球知名的互联网行业龙头，近些年两者之间的竞争也愈发激烈，难分伯仲。这里我们就把阿里巴巴的业务划分成五个部分，并逐一解析阿里巴巴和腾讯系公司之间的竞争:

第一部分: 电子商务

第二部分: 本地服务

第三部分: 云计算

第四部分: 大文娱业务

第五部分: 支付业务

1. 电子商务

目前京东(腾讯系)正在和天猫(阿里系)竞争。京东是中国第一大自营电商平台，自营的一个优势来自于快递服务。大多数用户都知道京东会送货上门，这项服务对消费者来说有着极大的便利之处，而天猫快递通常是需要下楼自取的。京东有着强大的物流体验，从快递服务方面来比较，相信大部分消费者更喜欢京东快递。

同时，京东是腾讯投资的电子商务公司，在微信上就有小程序入口。阿里巴巴的天猫着力点是消费升级，大力引进B端品牌商，并用增加搜索权重等方式不断加大流量扶持力度，进行资源倾斜。在阿里零售商品交易额(GMV)的构成中，天猫的份额不断增加，从2014财年的25.4%提高到2020财年的49%。目前，反垄断的重点主要是针对“二选一”，这明显会对京东有力，对天猫不利。

此外，拼多多(腾讯系)对标的是淘宝(阿里系)。对于拼多多和淘宝的竞争，拼多多明显处于上风。拼多多除了和淘宝在年活跃用户上打了个平手，还具备以下三个主要优势：

1) 拼多多是腾讯超级应用的一部分，很多人是通过小程序打开拼多多的。人们一般能够在微信上完成的就不再切换到另外的应用中去。由于拼多多和微信的无缝衔接，优势非常的明显。

2) 拼多多社交属性明显，如拼团，砍一刀，在微信朋友圈裂变等等。拼多多的社交加电商优势明显胜过淘宝。

3)拼多多的界面更加清晰。往往是针对单品的，靠强大的人工智能(AI)推荐匹配需求。淘宝的历史包袱过多，很多的陈列方式有些落伍了。淘宝过多的强调店铺，而对单个商品的描述往往不够清晰。

总之，在拼多多和淘宝的竞争中，无论过去还是将来，笔者认为拼多多明显好于淘宝。在反垄断的大背景下，淘宝很难对拼多多追杀到底。反垄断，显然对于拼多多更有利。

2. 本地服务 (送餐服务，新零售，社区团购)

饿了么(阿里系)对标的是美团外卖(腾讯系)。在送餐服务方面，美团已经取得了65%左右的市场份额，而阿里巴巴的饿了么，仅仅是27%左右的份额。饿了么在外卖市场份额，三年前被阿里巴巴收购时是将近50%的，可见，阿里巴巴没有对饿了么进行有效的资源整合。

阿里巴巴的新零售包括了盒马生鲜，天猫超市，大润发，淘鲜达等等。新零售是马云2016年提出来的，就是线上线下融合，同时发力，目前看发展的趋势并不理想，反而使阿里巴巴一步步的走向了重资产。

在本地服务中真正有前途的另一项业务是社区团购，目前，阿里巴巴，拼多多，美团，滴滴都在争夺。目前，监管部门也在评估恶性降价对于菜市场的影响，接下来的竞争应该会在烧钱方面有所收敛。社区团购具有媒体和社交属性，往往需要一个团长，使用微信进行分发信息等等。在这方面，拥有微信流量支持的拼多多和美团比阿里巴巴更加有优势。

3. 云计算

很多投资者对于阿里巴巴的云计算期望值很高，因为作为科技股，这是最能够体现阿里巴巴科技成分的地方。根据Gartner最新数据，全球云计算基础设施即服务(IaaS)市场上，亚马逊，微软和阿里云为前三位。在亚太市场上，阿里云市场份额排名第一。而且，很多人喜欢和把阿里巴巴和亚马逊做比较，其中亚马逊很大一部分盈利就来自于云计算。

笔者认为投资者可能对阿里云的期望值有些过高，也低估了阿里云未来面临的挑战，主要原因之一就是腾讯在云计算方面虽然起步晚，但是优势却是非常明显。第一，腾讯投资了很多的互联网公司，这些公司是不可能使用阿里巴巴的云计算服务。第二，腾讯的小程序就是给其它应用提供登录，支付，存储等需求的。有些类似平台即服务(PaaS)，阿里巴巴没有这方面的优势。第三，腾讯在软件即服务(SaaS)方面的优势就更加明显了，包括企业微信，腾讯会议等等。

再看营收，金融科技及企业服务已经是腾讯的第二大板块了。在2021年一季度实现了390亿元的营收，同比增长47%，包含了云计算等企业服务等，不过腾讯并未透露云计算业务的具体营收数据。阿里巴巴的2021年财报显示云计算业务营收达601亿元，同比增长了50%，在国际云计算市场，阿里巴巴和腾讯在云计算的竞争格局，有些类似于亚马逊(Amazon)和微软(Microsoft)在云计算的竞争格局。亚马逊IaaS方面要强些，而微软在SaaS和PaaS更加有竞争优势。所以，微软云计算的增速更快。同样，笔者认为由于有PaaS和SaaS的优势，腾讯云计算的增速会比阿里云更快。

4. 大文娱业务

阿里巴巴从一开始就是大文娱业务的挑战者，但目前的劣势已经非常明显。虾米(阿里系)已经做不下去了(现已变为音螺)，优酷土豆(阿里系)也已经被腾讯视频和爱奇艺甩开了距离。

在反垄断的大环境下，阿里巴巴很可能会不得不逐渐放弃其大文娱的业务。同样，腾讯的日子在反垄断的大环境下也不好过。如腾讯音乐在独家版权方面也必须要调整，会使得更多的竞争对手挤进赛道。阅文集团(腾讯系)也会受到反垄断的影响。

总之，阿里巴巴在大文娱方面的发展已经完全受限。而腾讯短期会受到反垄断的影响，削弱了打压竞争对手的势力，但长期来看，腾讯依然是大文娱业务的最终赢家。

5. 支付业务

阿里巴巴的支付宝对标腾讯的微信支付。根据艾瑞、易观发布的2020年第2季度第三方支付报告。两者报告均显示，支付宝、微信分别占据市场第一、第二的位置。其中，艾瑞数据显示，支付宝的市场份额(55.6%)高于微信支付(38.8%)。

原本阿里巴巴可以期望通过蚂蚁金服的上市华丽转身。怎料老马(云)炮轰中国金融体系的言论直接导致蚂蚁金服的上市计划胎死腹中。也引发了政府对阿里巴巴更强的监管和处罚。未来无论是蚂蚁金服还是微信的财富通，做支付以外的金融服务都会受到越来越严格的监管。如果阿里巴巴的电子商务市场份额受到腾讯系公司更多侵蚀的话，微信支付会有更大的发展空间。

此外，社交网络是阿里巴巴所缺失的。而腾讯的社交网络是固若金汤，虽然不能直接赚钱，但是能间接的靠朋友圈广告盈利。更重要的是，微信是一个生态系统，或者说是中国特有的以微信为中心的一个操作系统。腾讯的游戏，数字内容，支付等等都是围绕着微信建立的护城河，所以腾讯的业务也更加的稳固。阿里巴巴的所有业务都在面临来自腾讯和腾讯系公司的激烈竞争。

在东南亚市场上，阿里系的Lazada对标腾讯系的虾皮(Shopee)。虾皮(Shopee)已经超越Lazada拿到了最大的市场份额，而虾皮的母公司SEA(腾讯系)已经迅速崛起，市值达到了1480亿美元，甚至超越了市值1220亿美元的日本软银集团(Softbank Group)。

由此可见，阿里巴巴的护城河已经全面失守，处于被腾讯系公司群殴的状态。在某些细分赛道，腾讯系的优势已经非常明显了，例如美团和拼多多等等。腾讯处于攻势，阿里巴巴完全处于守势。即使是阿里巴巴的核心电子商务，腾讯系公司仍有机会进一步扩大市场份额。此外，腾讯的优势是来自于中国独特的以微信为中心加小程序的超级应用生态系统，这也为更多的腾讯系公司开拓了巨大的发展空间。

通过分析，阿里巴巴和腾讯之间的竞争伯仲已分。腾讯更具有长期投资的价值。可以预见，在经济形式多变、人工智能（AI）和大数据迅速崛起的时代，阿里巴巴和腾讯都会继续成长、历久弥新。两者的竞争也会愈演愈烈, 让我们拭目以待。